Empat Keuntungan Pilihan Opsi Exchange-traded pertama kali mulai diperdagangkan kembali pada tahun 1973. Namun, selama dekade terakhir, popularitas opsi berkembang pesat. Menurut data yang dikumpulkan oleh Chicago Board of Options Exchange, total volume kontrak opsi yang diperdagangkan di bursa AS pada tahun 1999 sekitar 507 juta. Pada tahun 2006, jumlah itu telah berkembang menjadi lebih dari 2 miliar. Lebih dari Investopedia: Jadi mengapa lonjakan popularitas Meskipun mereka memiliki reputasi sebagai investasi berisiko yang hanya bisa dimengerti oleh pakar pedagang, opsi dapat berguna bagi investor individual. Disini kita melihat keuntungan yang ditawarkan dengan pilihan dan nilai yang bisa mereka tambahkan ke portofolio Anda. Keuntungan Pilihan Mereka telah ada selama lebih dari 30 tahun, namun pilihannya kini mulai mendapat perhatian yang pantas mereka dapatkan. Banyak investor telah menghindari pilihan, mempercayai mereka untuk menjadi canggih dan, oleh karena itu, terlalu sulit untuk dimengerti. Banyak lagi yang memiliki pengalaman awal yang buruk dengan pilihan karena baik mereka maupun pialang mereka dilatih dengan benar bagaimana menggunakannya. Penggunaan opsi yang tidak benar, seperti alat yang hebat, dapat menyebabkan masalah besar. Akhirnya, kata-kata seperti berisiko atau berbahaya telah salah dikaitkan dengan pilihan oleh media keuangan dan tokoh populer tertentu di pasar. Penting bagi investor individu untuk mendapatkan kedua sisi cerita sebelum membuat keputusan tentang nilai opsi. Inilah keuntungan utama (tanpa urutan tertentu) opsi tersebut dapat memberi investor: mereka dapat memberikan efisiensi biaya yang meningkat sehingga mereka berisiko lebih rendah daripada ekuitas yang memiliki potensi untuk memberikan pengembalian persentase yang lebih tinggi dan mereka menawarkan sejumlah alternatif strategis. Dengan kelebihan seperti ini, Anda bisa melihat bagaimana mereka yang telah menggunakan opsi untuk sementara waktu akan bingung untuk menjelaskan pilihan kurangnya popularitas di masa lalu. Mari kita lihat keuntungan ini satu per satu. 1. Pilihan Efisiensi Biaya memiliki kekuatan penguasaan yang hebat. Seorang investor dapat memperoleh posisi opsi yang akan meniru posisi saham hampir sama, namun dengan penghematan biaya yang sangat besar. Misalnya, untuk membeli 200 saham dari 80 saham, investor harus membayar 16.000. Namun, jika investor membeli dua 20 panggilan (dengan masing-masing kontrak mewakili 100 saham), total pengeluaran hanya 4.000 (2 kontrak X 100 sharescontract X 20 harga pasar). Investor kemudian akan memiliki tambahan 12.000 untuk menggunakan atas kebijaksanaannya sendiri. Jelas, tidak sesederhana itu. Investor harus memilih panggilan yang tepat untuk membeli (topik untuk diskusi lain) untuk meniru posisi saham dengan benar. Namun, strategi ini, yang dikenal dengan penggantian stok, tidak hanya layak tetapi juga praktis dan hemat biaya. Contoh Katakanlah Anda ingin membeli Schlumberger (SLB) karena Anda pikir akan terus meningkat dalam beberapa bulan ke depan. Anda ingin membeli 200 saham sementara SLB melakukan trading di 131 ini akan menghabiskan biaya total 26.200. Alih-alih menghabiskan banyak uang, Anda bisa saja masuk ke pasar opsi, memilih opsi yang tepat yang meniru saham secara ketat dan membeli opsi panggilan Agustus, dengan harga strike 100, untuk 34. Untuk mendapatkan posisi yang setara Dengan ukuran 200 saham tersebut di atas, Anda perlu membeli dua kontrak. Ini akan membawa total investasi Anda ke 6.800 (2 kontrak X 100 berbagi harga pasar X 34), dibandingkan dengan 26.200. Perbedaannya bisa ditinggalkan di akun Anda untuk mendapatkan minat atau diterapkan pada kesempatan lain - yang memberikan potensi diversifikasi yang lebih baik, antara lain. 2. Kurang Berisik - Bergantung pada Bagaimana Anda Menggunakannya Ada situasi di mana opsi pembelian lebih berisiko daripada memiliki ekuitas, namun ada juga saat opsi dapat digunakan untuk mengurangi risiko. Ini sangat tergantung bagaimana Anda menggunakannya. Pilihan bisa jadi kurang berisiko bagi investor karena mereka membutuhkan komitmen finansial yang lebih sedikit daripada ekuitas, dan hal itu juga berisiko lebih rendah karena ketidakmampuan relatif mereka terhadap dampak celah celah celah yang berpotensi menimbulkan bencana. Pilihan adalah bentuk lindung nilai yang paling bisa diandalkan, dan ini juga membuat mereka lebih aman daripada saham. Ketika seorang investor membeli saham, order stop-loss sering dilakukan untuk melindungi posisi tersebut. Stop order dirancang untuk menghentikan kerugian di bawah harga yang telah ditentukan yang diidentifikasi oleh investor. Masalah dengan perintah ini terletak pada sifat tatanan itu sendiri. Perintah stop dijalankan saat perdagangan saham pada atau di bawah batas seperti yang ditunjukkan dalam pesanan. Misalnya, katakanlah Anda membeli saham di 50. Anda tidak ingin kehilangan lebih dari 10 investasi Anda, jadi Anda menempatkan 45 stop order. Pesanan ini akan menjadi market order untuk menjual sekali perdagangan saham di atau di bawah 45. Perintah ini bekerja di siang hari, namun bisa menimbulkan masalah di malam hari. Katakanlah Anda pergi tidur dengan stok ditutup pada pukul 51. Keesokan paginya, saat Anda bangun dan menyalakan CNBC, Anda mendengar ada berita tentang stok Anda. Tampaknya CEO perusahaan telah berbohong tentang laporan pendapatan untuk beberapa waktu sekarang, dan ada juga rumor penggelapan. Stok diindikasikan untuk membuka sekitar 20. Bila itu terjadi, 20 akan menjadi perdagangan pertama di bawah stop order 45 limit price. Jadi, saat saham dibuka, Anda menjual di 20, mengunci kerugian yang cukup besar. Perintah stop-loss tidak ada untuk Anda saat Anda sangat membutuhkannya. Seandainya Anda membeli opsi put untuk perlindungan, Anda tidak akan mengalami kerugian bencana. Tidak seperti perintah stop-loss, opsi tidak ditutup saat pasar tutup. Mereka memberi Anda asuransi 24 jam sehari, tujuh hari seminggu. Ini adalah sesuatu yang tidak bisa dilakukan oleh stop order. Inilah sebabnya mengapa opsi dianggap sebagai bentuk lindung nilai yang dapat diandalkan. Selanjutnya, sebagai alternatif untuk membeli saham, Anda bisa menggunakan strategi yang disebutkan di atas (penggantian saham), di mana Anda membeli uang dalam bentuk uang alih-alih membeli saham. Ada opsi yang akan meniru hingga 85 dari kinerja saham, namun harganya seperempatnya harga saham. Jika Anda telah membeli pemogokan 45 dan bukan saham, kerugian Anda akan terbatas pada opsi yang Anda keluarkan. Jika Anda membayar 6 untuk pilihan itu, Anda pasti kehilangan hanya 6 itu, bukan Anda yang hilang jika Anda memiliki saham itu. Keefektifan stop order sangat penting dibandingkan dengan waktu alami dan penuh waktu yang ditawarkan oleh pilihan. 3. Pengembalian Potensi Tinggi Anda tidak memerlukan kalkulator untuk mengetahui bahwa jika Anda menghabiskan lebih sedikit uang dan menghasilkan keuntungan yang hampir sama, maka Anda memiliki persentase pengembalian yang lebih tinggi. Ketika mereka melunasi, itulah pilihan yang biasanya ditawarkan kepada investor. Misalnya, dengan menggunakan skenario dari atas, mari bandingkan persentase pengembalian saham (dibeli untuk 50) dan opsi (dibeli di 6). Mari kita juga mengatakan bahwa opsi tersebut memiliki delta 80, artinya harga opsi akan mengubah 80 dari harga saham berubah. Jika sahamnya naik 5, posisi saham Anda akan memberikan return 10. Posisi pilihan Anda akan mendapatkan 80 dari pergerakan saham (karena 80 delta), atau 4. Keuntungan 4 atas 6 jumlah investasi ke tingkat pengembalian 67 - jauh lebih baik daripada imbal hasil 10 saham. Tentu saja, kita harus menunjukkan bahwa, ketika perdagangan tidak berjalan sesuai keinginan Anda, pilihan bisa menjadi korban berat - ada kemungkinan Anda akan kehilangan 100 investasi Anda. 4. Alternatif Strategis Keuntungan akhir dari pilihan utama adalah mereka menawarkan lebih banyak alternatif investasi. Pilihan adalah alat yang sangat fleksibel. Ada banyak cara untuk menggunakan opsi untuk menciptakan posisi lain. Kami menyebut posisi ini sintetis. Posisi sintetis menghadirkan investor dengan berbagai cara untuk mencapai tujuan investasi yang sama, dan ini bisa sangat, sangat berguna. Sementara posisi sintetis dianggap sebagai topik pilihan lanjutan, ada banyak contoh lain tentang bagaimana opsi menawarkan alternatif strategis. Sebagai contoh, banyak investor menggunakan broker yang mengenakan margin ketika investor ingin short a stock. Biaya persyaratan margin ini bisa sangat mahal. Investor lain menggunakan broker yang sama sekali tidak mengijinkan shorting saham, periode. Ketidakmampuan untuk memainkan sisi bawah saat dibutuhkan hampir memborgol investor dan memaksa mereka memasuki dunia hitam dan putih sementara pasar diperdagangkan dengan warna. Tapi broker tidak memiliki aturan apapun terhadap pembelian investor menempatkan untuk memainkan sisi negatifnya, dan ini adalah keuntungan pasti dari opsi trading. Penggunaan opsi juga memungkinkan investor untuk memperdagangkan dimensi pasar ketiga, jika Anda mau: tidak ada arahan. Pilihan memungkinkan investor untuk melakukan perdagangan tidak hanya pergerakan saham, tetapi juga berlalunya waktu dan pergerakan volatilitas. Sebagian besar saham tidak memiliki pergerakan besar hampir sepanjang waktu. Hanya beberapa saham yang benar-benar bergerak secara signifikan, dan kemudian mereka jarang melakukannya. Kemampuan Anda untuk memanfaatkan stagnasi bisa berubah menjadi faktor yang menentukan apakah tujuan keuangan Anda tercapai atau apakah itu tetap merupakan mimpi pipa. Pilihan hanya menawarkan alternatif strategis yang diperlukan untuk mendapatkan keuntungan di setiap jenis pasar. Kesimpulan Setelah meninjau kelebihan pilihan utama, jelas mengapa mereka tampaknya menjadi pusat perhatian di kalangan keuangan saat ini. Dengan broker online yang menyediakan akses langsung ke pasar opsi melalui internet dan biaya komisi yang rendah, investor ritel rata-rata sekarang memiliki kemampuan untuk menggunakan alat yang paling hebat di industri investasi seperti profesional. Jadi, ambil inisiatif dan dedikasikan beberapa waktu untuk belajar bagaimana menggunakan pilihan dengan benar. Ingat, pilihan dapat memberikan keuntungan ini bagi portofolio Anda: 149 Efisiensi Biaya Lebih Tinggi 149 Kurang Beresiko 149 Pengembalian Potensi Tinggi 149 Alternatif Strategis Ini adalah awal era baru bagi investor perorangan. Jangan sampai ketinggalan Ron Ianieri adalah co-founder dan managing partner OptionsUniversity. Sebagai mantan trader pilihan profesional, pembuat pasar dan pedagang lantai 10 tahun di Philadelphia Options Exchange, Ron memainkan peran integral dalam pengembangan program manajemen risiko dan perdagangan eksklusif untuk unit khusus yang tumbuh pesat. Dia adalah spesialis dalam pilihan DELL Computer pada awal tahun 90an, ketika tercatat sebagai salah satu buku tersibuk dalam sejarah. Ron adalah ahli strategi pilihan aktif untuk Universitas Opsi, di mana dia terus menerima penghargaan untuk pengembangan pendidikan perintisnya, seperti The Option 101 Home Study Course dan Options Mastery Series CD Library. Ron juga merupakan co-developer dari software volatilitas opsi terobosan Volcone Analyzer Pro, yang memberi tahu Anda apakah sebuah opsi murah atau mahal. BREAKING DOWN Option Option adalah efek yang sangat serbaguna. Pedagang menggunakan opsi untuk berspekulasi, yang merupakan praktik yang relatif berisiko, sementara hedgers menggunakan opsi untuk mengurangi risiko memegang aset. Dalam hal spekulasi, pembeli opsi dan penulis memiliki pandangan yang bertentangan mengenai prospek kinerja keamanan yang mendasarinya. Opsi Call Option Call memberi pilihan untuk membeli dengan harga tertentu, sehingga pembeli menginginkan stoknya naik. Sebaliknya, pilihan penulis perlu memberikan underlying saham jika harga pasar saham melebihi pemogokan karena kewajiban kontraktual. Seorang penulis pilihan yang menjual opsi call percaya bahwa harga saham yang mendasarinya akan turun relatif terhadap harga opsi pemogokan selama masa opsi, karena begitulah cara dia akan menuai keuntungan maksimal. Ini adalah pandangan yang berlawanan dari pilihan pembeli. Pembeli percaya bahwa saham yang mendasarinya akan meningkat jika hal ini terjadi, pembeli akan dapat memperoleh saham dengan harga lebih rendah dan kemudian menjualnya untuk keuntungan. Namun, jika saham yang mendasarinya tidak menutup di atas harga strike pada tanggal kedaluwarsa, pembeli opsi akan kehilangan premi yang dibayarkan untuk opsi panggilan tersebut. Opsi Option Put memberikan pilihan untuk menjual dengan harga tertentu, sehingga pembeli menginginkan stok turun. Kebalikannya adalah benar untuk meletakkan penulis pilihan. Misalnya, pembeli put option bearish pada saham yang mendasarinya dan yakin harga pasarnya akan turun di bawah harga strike yang ditentukan pada atau sebelum tanggal yang ditentukan. Di sisi lain, seorang penulis pilihan yang mengenakan shorts put option percaya bahwa harga saham yang mendasarinya akan meningkat sekitar harga yang ditentukan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Jika harga saham yang mendasari ditutup di atas strike price yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa, maka put option writer keuntungan maksimal tercapai. Sebaliknya, pemegang opsi put hanya akan mendapatkan keuntungan dari penurunan harga saham di bawah harga strike. Jika harga saham yang mendasari jatuh di bawah harga strike, penulis put option berkewajiban untuk membeli saham yang mendasari harga strike. Low Risk Stock Investing Diperbarui 14 Oktober 2016 Investasi saham jangka panjang adalah jenis perdagangan yang kebanyakan orang Kenali, karena itu adalah tipe buy and hold investment yang digunakan oleh masyarakat non-trading. Investor saham jangka panjang biasanya membeli saham di perusahaan yang mereka percayai, dan kemudian menunggu kenaikan harga saham (yaitu mereka membeli, dan kemudian memegang sahamnya, tidak peduli apa). Apa yang kebanyakan investor jangka panjang tidak tahu, adalah jenis perdagangan ini memerlukan margin tertinggi, dan merupakan salah satu cara investasi yang paling berisiko. Cara berinvestasi yang jauh lebih baik adalah menggunakan opsi saham, yang memiliki margin jauh lebih rendah, dan risiko terbatas. Opsi Saham Opsi saham adalah opsi yang didasarkan pada satu saham biasa (seperti GOOG for Google). Opsi saham bisa digunakan untuk menukar saham tanpa membeli atau menjual saham sebenarnya. Opsi saham tersedia di sebagian besar saham individual di AS, Eropa, dan Asia, dan biasanya diperdagangkan menggunakan satu kontrak opsi saham untuk setiap 100 saham yang menjadi underlying saham. Informasi lebih lanjut tentang opsi saham, termasuk deskripsi kontrak opsi saham, tersedia di artikel opsi saham. Penyertaan Saham Dengan Menggunakan Pilihan Bila menggunakan opsi saham untuk berinvestasi pada saham tertentu, alasan untuk berinvestasi di saham harus sama seperti saat membeli saham sebenarnya. Satu-satunya perbedaan adalah bahwa perdagangan dilakukan dengan menggunakan kontrak pilihan dan bukan saham yang mendasarinya. Setelah saham yang sesuai telah dipilih, perdagangan saham diperdagangkan dijalankan sebagai berikut: Beli satu dari opsi money call untuk setiap 100 lembar saham Tunggu harga saham (dan karena itu harga options39) meningkat Menjual opsi panggilan untuk disadari. Keuntungan Keuntungan Opsi Saham Ada dua keuntungan utama penggunaan opsi saham untuk diinvestasikan dalam persediaan. Pertama, opsi saham harganya jauh lebih kecil dari harga aktual, sehingga jumlah margin yang dibutuhkan jauh lebih rendah. Ini berarti bahwa pedagang dengan akun perdagangan yang lebih kecil dapat berinvestasi pada saham yang seharusnya berada di luar jangkauan, dan bahwa pedagang dapat memiliki lebih banyak perdagangan yang aktif pada saat bersamaan. Kedua, risiko opsi call yang panjang terbatas pada jumlah yang dibayarkan untuk opsi tersebut, sehingga risiko perdagangan terbatas dan diketahui sebelumnya. Ketika sebagian besar investor saham jangka panjang masih memegang saham mereka saat turun sebesar 10.000, pedagang opsi mungkin hanya turun 3.000, tanpa risiko lebih lanjut terlepas dari seberapa rendah harga sahamnya. Contoh Perdagangan Seorang investor saham jangka panjang telah memutuskan bahwa mereka ingin berinvestasi di perusahaan XYZ. Stok XYZS saat ini diperdagangkan pada 430, dan batas waktu opsi berikutnya adalah dua bulan. Investor ingin membeli 1.000 saham XYZ, jadi mereka melakukan perdagangan opsi saham berikut ini: Beli 10 opsi panggilan (masing-masing kontrak opsi bernilai 100 saham), dengan harga strike 420, dengan biaya 15 per kontrak pilihan. Total biaya perdagangan ini adalah 15.000 (dihitung 15 x 100 x 10 61 15,000). Biaya untuk membeli jumlah saham setara dengan saham pokoknya adalah 420.000. Tunggu harga saham, dan harga options39, untuk meningkat. Jika harga saham XYZ meningkat menjadi 450, call options39 akan meningkat menjadi sekitar 30. Jumlah kenaikan opsi bergantung pada seberapa jauh pilihannya. Semakin jauh uangnya pilihannya, semakin dekat kenaikan rasio ke 1: 1. Jual 10 opsi call dengan nilai 30 per pilihan kontrak. Jumlah yang diterima saat keluar dari perdagangan adalah 30.000, yang merupakan keuntungan 15.000. Total keuntungan yang akan direalisasikan jika perdagangan telah dieksekusi dengan menggunakan saham sebenarnya adalah 20.000, tapi sebelum Anda mulai mengeluh tentang 5.000 yang hilang, baca paragraf berikutnya tentang risiko perdagangan ini. Risiko perdagangan opsi terbatas pada jumlah yang dibayarkan untuk membeli opsi panggilan (saat memasuki perdagangan). Padahal, dengan stok sebenarnya, tidak ada batasan risiko perdagangan (yaitu seluruh investasi bisa dihapuskan). Jika harga saham XYZ turun menjadi 400 (atau bahkan lebih rendah), perdagangan opsi hanya akan menghasilkan kerugian maksimum 15.000 (biaya awal opsi panggilan). Dengan stok aktual, kerugiannya pasti 30.000, atau lebih jika harga saham turun lebih jauh. Kesimpulan Jika Anda mempertimbangkan untuk berinvestasi dalam saham, pikirkan tentang menggunakan opsi saham dan bukan saham yang mendasarinya. Dengan menggunakan opsi saham dengan cara ini, dapat sangat mengurangi risiko dan potensi kerugian investasi. Hal ini dapat meningkatkan risiko Anda secara signifikan terhadap rasio reward, dan dengan demikian profitabilitas Anda.
No comments:
Post a Comment